niedziela, 31 marca 2013

Bezsensowne dywidendy

Niepotrzebne i bezsensowne dywidendy 

Szanowni,

Śledząc wyniki spółek i zapowiadane przez nie dywidendy, wielokrotnie spotykam się z sytuacją gdy spółka korzysta z kapitału rezerwowego, zapożycza się - aby tylko wypłacić dywidendę i podbić nieco swój obecny kurs.

Zapowiadane i wypłacane w ten sposób dywidendy oscylują miedzy 1,5-3% zwrotu z inwestycji i przynajmniej w moim przypadku - zupełnie nie zachęcają.

Jaki efekt jest osiągany przez takie dywidendy?

Gdy patrzę na firmy które w większości wypłacają w takiej wysokości- miały one słabsze , lub tez zupełnie kiepskie wyniki w 2012 w porównaniu do 2011.

Innymi słowy, mamy firmy z nieciekawymi wynikami, wypłacające dywidendę 1,5-3% która nie zachęci długoterminowego inwestora, a nawet dla krótkoterminowego jest ostatnia na liście priorytetów.
Mamy pozbycie się gotówki z firmy lub wręcz zapożyczenie się pod wypłaty dywidend.

Rozumiem nacisk wywierany przez głównych akcjonariuszy - ale czy ich priorytetem nie powinna być prosperita długoterminowa firmy przedkładana ponad krótkoterminowe korzyści?

Jedynym usprawiedliwieniem takich firm w moich oczach jest historia wypłat dywidendy.
Jeśli firma ma chlubną historię corocznych wypłat i nie chce jej szargać brakami w najbliższym czasie- jest to argument łagodzący moją ocenę, ale w takim przypadku powinna pokusić się o dwie rzeczy, o ogłoszenie minimalnej możliwej dywidendy oraz list do akcjonariuszy z tłumaczeniem czemu tyle i jakie kroki będą podjęte aby pozostawiony w firmie zysk przeznaczyć na jej rozwój.

Jeśli jednak brakuje nawet takiej sytuacji usprawiedliwiającej, to w mojej ocenie jest to czyste marnotrawstwo pieniądza.
Inwestor długoterminowy i systematyczny- najcenniejszy dla firmy, taką propozycją nie będzie zainteresowany bo popatrzy na fundamenty i mina mu zrzednie i nawet 10% dywidenda nie powinna skłonić go do zakupu.
Inwestor krótkoterminowy- a wiec gracz pod dywidendę, zainteresuje się .. jeśli nic innego nie będzie w najbliższym czasie - kupi, poczeka na wypłatę, sprzeda. Koniec pieśni.
Zysk dla firmy- właśnie pozbyła się pieniędzy wypłacając je osobom które nie maja zamiaru na dłużej związać się z przyszłością tej firmy i poprostu w nią nie wierzą.

Ewentualną korzyścią dodatkową jest krótkoterminowa zwyżka kursu aby insiderzy z firmy- mogli posprzedawać swoje akcje.. również długoterminowa strata dla firmy.

Alternatywą są działania które mówią:

Drodzy inwestorzy, w tym roku nie wypłacamy dywidendy, ale robimy to świadoma gdyż inwestujemy w budowę zdrowych fundamentów na przyszłość i zamierzamy, dzięki tym działaniom wznowić wypłatę dywidendy w nowej - mamy nadzieje podwyższonej wysokości za rok... 

Dla mnie brzmi to bardzo rozsądnie i odpowiedzialnie.
Dotąd trafiłem na jedną spółkę która wydała komunikat o podobnym brzmieniu i była to Armatura - i mam do nich ogromny szacunek właśnie z tego względu.

Oddaję ten wpis pod waszą rozwagę przy wyborze firm dywidendowych i konsekwencjach inwestycyjnych decyzji.

Z poważaniem dla szanownych

Michał Sankowski

sobota, 30 marca 2013

Czyste szaleństwo pieniądza !!!

Pure madness, szaleństwo wariactwo, obłęd !

Szanowni,

.. w ramach wstępu: Aaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaa.. fiku- miku bęc ! :)

Zgodnie więc z powyższym wstępem- dziś, napiszę wam czemu inwestowanie na giełdzie w najbliższym czasie będzie określane mianem szaleństwa wzrostów, i obłędu spadków.

Prześledziłem najdłuższe okresy wzrostów i spadków na indeksie WIG - od 1996 roku.
Zaliczyliśmy w tym czasie 4 poważne okresy wzrostów , oraz dwa poważne okresy spadków.

Przygotowując się do tego wpisu zadałem sobie pytanie - jak to całe drukowanie pieniądza ma się do dynamiki ruchów giełdowych w ostatnich latach - wzrostowych i spadkowych, oraz jak się ma do wolumenu obrotu.

Zgodnie z podstawową logiką, jeśli drukowane są pieniądze, jest ich więcej na rynku i jak małe żółwiki do oceanu- one poszukują oceanów wzrostów i możliwości inwestycyjnych.
W konsekwencji, im więcej drukujemy, tym więcej jest poszukujących pieniędzy, tym dynamika zmian większa, tym wolumeny obrotów akcji .. delikatnie mówiąc większe.

Taki stan rzeczy daje nam kilka wskazówek co do tematyki inwestowania na giełdzie.

  • Jeśli kapitał polubi jakąś spółkę- jej kurs wzrośnie w zupełnym oderwaniu od fundamentów by potem spaść w równie zupełnym oderwaniu poniżej jej fundamentów 
  • Powyższe zmiany w wyniku działań dużego kapitału spekulacyjnego będą bardzo dynamiczne, a wiec w konsekwencji należy się spodziewać skrócenia czasu przyszłych hoss i bess , ale również okresów ruchów bocznych między nimi 
  • Największym kapitałem dysponuje inwestor zagraniczny, a ten najsilniej polubił spółki WIG 20 , oraz miejscami firmy z indeksu MWIG 40 i na tych firmach należy spodziewać się widocznych silnie zmian. Spółki SWIG80 najczęściej są domena inwestorów indywidualnych, lub też rodzimych funduszy emerytalnych lub funduszy podwyższonego ryzyka (hedgingowych) 
Sprawdźmy jak faktycznie sytuacja ma się do rzeczywistości WIG na przestrzeni lat :

( kliknij aby powiększyć obrazek )

Z powyższego radosnego zestawienia wynika niezbicie, iż każdy kolejny okres silnych wzrostów charakteryzuje się wyższym wolumenem obrotów. 

Jeśli przyłożylibyśmy do powyższych danych średnie i pokusili się o zaprognozowanie wartości dla kolejnego okresu wzrostów wyszłoby nam że : 

  • będzie trwał około 18 miesięcy 
  • możemy się liczyć ze wzrostem WIG o koło 98% 
  • wolumen obrotów zaangażowany w transakcje w miesiącach wzrostowych w tym czasie wyniesie około 97 miliardów akcji ( 40,3/16,6 = 2,4 razy wiekszy wol. ) , lub tez wyniesie ponad 120 miliardów akcji  (licząc po średnich zwiększających się krotnościach kolejnych faz wzrostu )
Dla inwestorów oznacz to że czeka nas niebawem czas wielu zakupów i zmian na akcjach a co za tym idzie dużych wachań kursów.

Zobaczmy jak było dotychczas w kwestii spadków następujących po wzrostach :

( kliknij aby powiększyć obrazek )

Ostatnie miesiące spadkowe dla WIG, miały nawet większy wolumen niż ostatnie wzrostowe... co pokazuje z tym możemy się mierzyć w niedalekiej przyszłości...

Wolumen ostatnich spadków do wzrostów był o 20% wyższy. 
Innymi słowy, jeśli przyjmiemy że najbliższy okres wzrostowy będzie on miał między 120 - a 144 miliardów w wolumenie obrotu akcjami. 

Krótkie podsumowanie:  wraz ze zwiększeniem ilości pieniądza an rynku, oraz wejściem systemów automatycznych,  drastycznie wzrósł wolumen wymiany akcji w okresach wzrostów- i jeszcze wyraźniej w okresach spadków. Jes jestesmy na początku wzrostów- może nas czekać oooooooooostra jazda!

Bezpieczny inwestor, zawsze ustawia i pilnuje swoich stop lossów, dynamicznie je podnosząc wraz ze wzrostem kursów. 

Ciekawe czasy się nam szykują .. oj ciekawe! :) 

Pozdrawiam szanownych z szelmowskim mrugnięciem

Michał Sankowski 

czwartek, 28 marca 2013

Wirtualny portfel - zgodnie z rekomendacjami z bloga!

Zakładam wirtualny portfel !


Szanowni,

Zdecydowałem że czas założyć wirtualny portfel i inwestować  w niego zgodnie z rekomendacjami jakie opisuję w moich wpisach.

Założenia dla wirtualnego portfela "Ginger Joe"
( nazwa jest przemyślana i dobrana celowo, imbir = ginger, jest przyprawą najlepszą gdy "kiszoną" przez pewien czas - najwięcej zyskuje długoterminowo; drugie znaczenie słowa  .. jest bliskie mi osobiści :)  )

Początkowa kwota do dyspozycji to 5 tys zł za które chce nabyć możliwie najwięcej spółek które dadzą wzrost na kursie oraz na dywidendzie.

W pierwszym składzie portfela znajdą się więc:


  • Tauron
  • Robyg
  • Novita - tu zagranie ryzykowne gdyż blisko 2 letnich maksimów
  • Efekt
  • Asseco Poland 
Celowo wybrałem spółki, których kurs obecnie (oprócz jednego przypadku Novity ) jest daleki od ich maksimów.
Każde ze spółek ma dobre wyniki i wypłaca cyklicznie dywidendę.

Drugim założeniem jest fakt że zgodnie z oszczędnościami przeciętnego Polaka, deklaruję że co miesiąc będę dokładał do tego portfela 300 zł - nie więcej, nie mniej, równe 300 zł. 

Trzecim założeniem, czymś czego niestety mechanika narzędzia jakim się posługuję nie może zapewnić jest naliczanie dywidend. 
Powyższy wybór akcji jest celowy i stara się trafić w nabycie praw i dalej - otrzymanie wynagrodzenia za ten wybór. 
Stąd też, jak tylko  w realnym świecie uruchomione zostaną przelewy za dywidendy, podobnie stanie się w portfelu "Ginger Joe"

Czwartym założeniem jest kontynuowanie tego o czym pisałem zakładając niniejszego bloga - opisane rekomendacje do kupna - kupuję o ile mamy na ta inwestycję lub uruchomił się stop loss. 

Założenie piąte, to ustawienie stop lossów na akcjach tych spółek na ostatnich silniej udeptanych poziomach w ciągu 20 sesji giełdowych wstecz. 
Jest to metoda którą stosuję od około września 2012 i która jak dotąd, potwierdzała swoją przydatność już kilka razy. 

A zatem moi drodzy, niniejszym przedstawiam wam portfel "Ginger Joe" 
Stan na dzień 28 marca A.D. 2013  to 5002,1 zł 

Niech rośnie w pokoju i zarabia krocie! 

Oczywiście, wszelkie uwagi są mile widziane. 

Tymczasem - ukłony dla szanownych 

Michał Sankowski 

wtorek, 26 marca 2013

Spółki dywidendowe z dobrymi wynikami część druga

Część 2 wpisu dotyczącego rokujących spółek dywidendowych i ich obiecujących wyników!


Szanowni,

Poprzedni wpis mógł pozostawić niedosyt, stąd też dopełniam dzieła i opisuję pozostałe 4 firmy dobrze rokujące na dzisiejszym niepewnym rynku.

Dla przypomnienia, są nimi:


  • Decora
  • Elektrotim
  • Hydrotor
  • Efekt
Spółka efekt została już omówiona w poprzednim wpisie, stąd skupię się na pozostałych. 

Decora

Raport za 2012 rok, pomimo podobnej wielkości sprzedaży dał spółce podaj 5 krotnie wyższe zyski brutto. 
To świetna rekomendacja dla spółki i jej dalszych poczynań. Link do raportu


Wartość księgowa na akcję za 2012 rok to ponad 13 zł- wiec około 2 razy więcej niż obecna cena akcji!
i rośnie od 2008 roku nieprzerwanie.

Obecny kurs Decory to 7,58 zł.
! roczne maksimum jest na poziomie 10,21 zł, zaś 2 letnie na 20,98.
Nawet jeśli przyjmiemy że maksymalny rozsądny potencjał wzrostu to około połowy dystansu miedzy dzisiejszym kursem a dajmy- 1 rocznym maksimum , to nadal oznacza to możliwy wzrost o 1,3 zł równoznaczny z zyskiem na poziomi ponad 17%

Wskaźniki techniczne: BOS i TRD leżą w okolicy dolnych rubieży swoich wykresów- ni spadają, ni rosną, trwają ... jedynie ROC zaczyna budzić się delikatnie z letargu i zdaje się sygnalizować chęć zmiany - na ile silnie - zobaczymy.
Ostatnio kurs zaliczył jedynie serie spadków - które wydają się właśnie gruntować i udeptywać poziom okolic 7,5 zł - jakby zginały kolana do wyskoku...

Martwi bardzo niski wolumen.
Wierzę jednak że w momencie gdy firma ogłosi zamiary co do dywidendy, zmiana nastąpi momentalnie.
Spółka wypłaca od 6 lat nieprzerwanie dywidendę, i niezmiennie w tej samej wysokości 30 groszy na akcję.
Jeśli i w tym roku będzie podobnie to przy obecnym kursie oznacza to 3,9% - w porównaniu z alternatywnymi propozycjami i możliwościami na rynku- słabo.

Niemniej, nie należy zapominać że rok 2012 był dla firmy wybitnie dobry i jest szansa na nieco więcej niż zwyczajowe 0,3 zł

W mojej ocenie: widać dobre wyniki, i niski poziom obecny kursu akcji spółki. 
Dywidenda nie rzuca na kolana niemniej jest stabilnie wypłacana co roku co daje coraz lepszą rentowność inwestycji. 
Warto, szczególnie przy obecnych cenach - moim zdaniem warto pokusić się o zakup. 

Elektrotim 

... i tu pojawia się pewien problem.
Raport za 20012 rok wprawdzie pokazuje duże i bardzo widoczne zwiększenie sprzedaży, ale nie pokazuje idącego za nim zwiększenia zyskowności.
Wręcz przeciwnie- pokazuje zmniejszenie zysku, oraz zysku na akcje.
Co więcej, pokazuje również zmniejszenie wartości księgowej przypadającej na jedną akcję.

Oznacza to ni mniej ni więcej niż fakt sprzedaży produktów firmy, po niższej marży niż w poprzednim roku.
Oto link do raportu: link

Obecny kurs spółki to okolice 9,3 zł i do jednorocznego maksimum wiele nie brakuje- bo tylko około 1 zł.
2 letnie maksimum to już zupełnie inna rozmowa i poziom około 13,7 zł za akcję.
Odnośnie wskaźników, to w ostatnich 6 miesiącach nie  pozostawiają wątpliwości do co spadkowo-pikującego charakteru trendu.

Sam wykres patrząc po ostatnich 20 sesjach, zaliczył min na poziomie 8,7 w dniu 12 marca i od tamtego momentu kilkakrotnie zdołał je już przebić.
200 sesyjny trend jest jednak wznoszący i jest szansa że formacja która właśnie powstaje na wykresie jest wzrostową formacją flagi.

Patrząc pod kątem dywidendy, firma wypłaca ja stabilnie obecnie od 5 lat, i dość hojną ręką.
Jeśli przyjąć choćby podobna wysokość dywidendy za 2012 rok- jak za 2011, t.j 1 zł, to przy obecnym kursie uzyskalibyśmy zwrot z inwestycji w wysokości 10,75% - co jest bardzo przyzwoitym wynikiem.

Oczywiście o ile.. spółka tyle wypłaci.
Na dziś nie natrafiłem na komunikat w tej sprawie od emitenta a jedynie forumowe czy eksperckie spekulacje i szacunki.
Stąd .. na razie nic pewnego.

W mojej osobistej ocenie, spółka wartościowa długoterminowo, choć wynik za ostatni rok poniżej oczekiwań.
Niemniej, jest na tyle silna i stabilna że jako długoterminowa firma, systematycznie wypłacająca dywidendę zasługuje na uwagę. 
Czy kupić- można i warto się nad tym zastanowić. 
Czy w pierwszej kolejności w porównaniu z pozostałymi opisywanymi w tym i poprzednim wpisie- moim zdaniem nie. 

Hydrotor

Jest Cienko.
Raport finansowy, pomimo dobrych początków po zakończeniu 3 kwartału, to jednak po zamknięciu całego roku wyniki okazują się być gorsze niż 2011.
Oto link do raportu : link

O około 80 groszy spadł zyska na akcję.
Pewnym pocieszeniem może być fakt wzrostu wartości księgowej na akcję.. ale generalny wynik i tak nie zadowala.

Obecny kurs to 27,8 zł
Jednoroczne maksimum było na poziomie 32,99 zł  , zaś 2 letnie na niewiele większym 34 zł.
Szaleństwa więc nie ma.

Odnośnie dywidendy, spółka wypłaca ją stabilnie od 8 lat !!! - i jest to jej ogromnym plusem.
Jeśli pokusić się o czysta zgadywankę i przewidywanie kursu samej dywidendy na podstawie poprzednich wypłat, uważam ż 1,25 zł z ostatniego roku raczej jest poza naszym zasięgiem.
Niemniej 0,85 zł powinno być rozsądną propozycją.
Przy takim poziomie dywidendy i obecnym kursie dawałoby to około 3% zwrotu z inwestycji.
Nadal powyżej inflacji.. ale są lepsze propozycje na rynku.

Podsumowując, obecny kurs firmy ani jej wyniki nie napawają przesadnym optymizmem co do potencjalnych dużych wzrostów w tej materii. 
Dywidenda tak z poprzednich lat (zawsze maksymalnie okolice 4% ), jest zachętą wagi średniej w porównaniu z konkurencyjnymi walorami rynkowymi. 

Najjaśniejszą gwiazdą w koronie przy ocenie tej firmy jest jej stabilność w dzieleniu się zyskiem z akcjonariuszami, niemniej w sytuacji gdy wynik firmy jako całości spada, również do podziału zostaje mniej, a i potrzeby firmy powinny pójść bardziej w kierunku poprawy konkurencyjności i zysków na przyszłość niźli dywidendy. 
W mojej ocenie - jeśli już, to jako jedna z ostatnich w kolejności. 

Szanowni, sądzą że wystawionych kilka firm które opisałem w niniejszym, oraz poprzednim wpisie powinno dać wam zarobić :)
Na krótko- na dywidendzie - na długo- na kursie.

Życzę owocnych łowów, dużych zysków .. z zysków, i uśmiechu połączonego z dumą z trafnych decyzji inwestycyjnych.

Z poważaniem

Michał Sankowski

poniedziałek, 25 marca 2013

Spółki dywidendowe z dobrymi wynikami

Ha! Spółki dywidendowe które wybrałem - pokazały klasę!



Szanowni,

Jest mi niezmiernie miło poinformować iż spółki jakie rekomendowałem ,  oraz te które polecałem pod obserwacje w tych oto dwóch wpisach, w przeważającej większości - faktycznie maja  dobre wyniki, i rokują do wzrostów lub też już zmierzają ku północnym rubieżom swych rocznych i 2 letnich maksimów.

Oto wpisy do których się odwołuję:







Z tych dwóch wpisów rekomendowane do zakupu lub obserwacji były następujące firmy:

  • Novita
  • Tauron
  • Eurotel
  • Robyg
  • Sonel
  • Efekt
  • Rankprogress
  • Unima 2000
... oraz z drugiego wpisu (która opiszą w kolejnym artykule)  :
  • Decora
  • Elektotim
  • Hydrotor
  • Efekt
Przejdźmy do obrazu szczegółowego.

Novita

Zacznijmy od raportu : link .
W sumie wynik z działalności operacyjnej i sprzedaży - dał zysk wyższy niż w 2011 tak całościowo jak i w odniesieniu do zysku na akcję. 

Kurs obecnie porusza się w okolicy 25 -26 zł.
maksimum roczne to 26,9 zł, zaś 2-letnie to 30 zł. 

Dywidenda, była dotychczas płacona nieprzerwanie od 4 lat, i to na naprawdę godnych poziomach (ostatnio około 10 %) . 
W tym roku spółka ogłosiła że pragnie wypłacić dyw w wysokości 1,83 zł co przy obecnym kursie oznacza lekko ponad 7 %
Dzień nabycia praw na razie jeszcze nie jest znany. 

Dobre wyniki, chęć wypłaty dyw, warto śledzić tą spółkę - osobiście przekonałem się że warto mieć ją w portfelu. 
Polecam.

Tauron

Patrząc na raport : link - spółka zgodnie z przewidywaniami pokazała porządne wyniki. 

Kurs spółki wielokrotnie trafiał na łamy tego bloga, ostatnio z jednym żartobliwym dopiskiem: Huśtawka. 
Obecnie, znajduje się na poziomie okolic 4,4 zł z tendencją spadkową. 

Zapytacie- jak to możliwe aby spółka z dobrymi wynikami i proponowaną dywidendą  traciła na kursie? 
To jest właśnie piękno GPW i szansa do zakupu. 

Dywidenda. 
Spółka na razie mgliście oświadczyła że informację o wysokości dywidendy poda do końca mara.
Oto komunikat: link.
Nawet jeśli, wypłata będzie na poziomie podobnych do tego z poprzedniego roku czyli 30 groszy za akcję, to przy obecnym kursie oznacza to 6,8% co jest wartością naprawdę przyzwoitą. 

Sytuacja do zakupu na dziś jest dobra gdyż ze wszystkich wskaźników jedynie ROC, zaczyna pokazywać sygnał do kupna- pozostałe są negatywne.

Moim zdaniem, przy obecnym kursie- warto!

Eurotel 

Kolejna spółka opisywana, kolejna z dobrymi danymi za 2012 rok, i kolejna - ogłaszająca porządną dywidendę :)

Raport finansowy: link 

Wedle ogłoszenia spółki, proponowaną do wypłaty w tym roku dywidendą jest wartość 1,6 zł na akcje. 
Przy dzisiejszych poziomach wyceny waloru daje nam to ponad 8%. 
Godnie. 
W szczególności że spółka ma długą, stabilną 6-cio letnią historie wypłat co umacnia jej wiarygodność.

Kurs, obecnie na 19 zł, jest bliski maksimom zarówno 1, jak i 2 letnim na poziomie 19,35 zł. 

Odnośnie wzrostów kursów, wskaźniki nie są konkluzywne - oprócz ROC - który pokazuje trend spadkowy. 

Moim zdaniem, do momentu kiedy nie mamy wyznaczonej daty nabycia praw do dywidendy, warto śledzić kurs i kupić na możliwie niskim poziomie  - zwiększając w ten sposób % zysku z dywidendy.

Robyg

Moje przewidywania się sprawdziły. 
spółka odnotowała niezłe wyniki- bardzo bliskie w kategorii zysku do roku 2011 : link

Niestety, miały miejsce inne wydarzenia które wpływają obecnie negatywnie na jej kurs. 
Ostatnie komunikaty ESPI mówią o wyprzedaży akcji spółki, o odpisach na grunty które wpłyną negatywnie na jej wynik... ale to dobrze :) 

Przy dzisiejszym kursie i zapowiedzianej dywidendzie na poziomie 8 groszy, zysk z tytułu dywidendy to blisko 6% (dokładniej 5,9 z kawałkiem) 
Przy dalszym spadku kursu- zysk ten się powiększy. 

Czy firma ma historie wypłaty dywidend ?
Ma, na razie krótka bo tylko 2-letnią, niemniej jak widać ostro walczy aby nie zaprzestawać tej polityki. 

Obecny kurs :1,34 jest daleki od 1-no rocznych maksimów na poziomie 1,75 zł , czy też 2-letnich maksimów na 2,13 zł / akcja. 

Moim zdaniem: spółka ciekawa, inwestycja w nią daje potencjał tak na dywidendę jak i na wzrost kursu, zaś wartość księgowa na akcję to 1,59 - wiec sporo powyżej obecnej ceny akcji.
Jednocześnie warto  znać wszystkie fakty które obciążają wynik tej firmy : link

Podsumowując: rekomendacja pozytywna z lekko cwaniackim uśmiechem

Sonel

Bardzo ciekawa spółka.
Ostatnio pokazała porządne wyniki finansowe za 2012 rok : link

Co więcej, będzie inwestowała i to mocno w rozwój, i otrzymała na ten cel dofinansowanie unijne: link
Dodatkowo ma historie wypłacania dywidend trwającą kolejne 3 lata. 
Na dziś, zapowiedzi o dywidendzie brak. 

Obecny kurs na poziomie 5,86 zł jest dość znacznie oddalony od 1 rocznych maksimów na 7 zł, oraz 2 letnich na poziomie 7,75 zł. 
Wartość księgowa na akcję za 2012 rok to 4,5 zł czyli stosunkowo blisko samego kursu. 

W mojej ocenie: spółka z silna sprzedażą, inwestująca w swój rozwój , pozyskująca na ten cel dofinansowania, z obecnym kursem sporo poniżej dotychczasowych maksimów ( osiągniętych bez tych inwestycji), nawet jeśli nie wypłaci dywidendy dziś - uważam że warto ją mieć fundamentalnie w portfelu gdyż dobrze rokuje na przyszłość. 

Jeśli nie w tym roku- wypłaci dywidendę w kolejnym w wyniku podwyższonego zysku po wdrożeniu wyników badań jakie prowadzi na rynek. 

Efekt 

Bardzo ciekawa spółka. 
Przede wszystkim na stabilną historie wypłacania dywidendy. 
Co roku  jest to 55 groszy na akcję. 
przy obecnym kursie oznacza to ni mniej ni więcej jak 6,7% - wiec bardzo przyzwoicie. 

Jak wyniki - tak jak przewidywałem - dobre :)
Oto link do raportu: link

Z innych informacji odnośnie spółki uderza ostatnio potrącenie  kompensacyjne wzajemnych należności ze spółką zależną Lider Hotel i dalej - dofinansowanie jej przez zakup w niej dodatkowych udziałów. 

Na przekór wszystkiemu kurs spółki - leży, wolumen mu radośnie wtóruje, zaś wskaźniki techniczne co do jednego są pod kreską. 

Obecny kurs na poziomie 8,1 zł jest daleki od rocznych maksimów: 10 zł , oraz równie daleki od 2-letnich: 16,45 zł 

Podsumowując, dobre wyniki, dobra historia dywidendowa, niski poziom kursu z bardzo dużym zakresem wzrostu...  W mojej opinii spółka wybitnie rokująca! Z tym że trzeba się z nią zaprzyjaźnić na dłuższy czas - około 1 roku min patrząc po dynamice kursu oraz momencie w którym obecnie znajduje się GPW. 

Rank progress

Pudło! zupełnie przestrzeliłem z nadziejami za co was serdecznie przepraszam. 
Raport spółki nie pozostawia wątpliwości : link

Różnica jest tak drastyczna że aż piszczy. 

nie odważę się na komentarz odnośnie przyszłości tej spółki. 
Pozostawiam ją do waszej światłej oceny. 

Unima 2000

Na osłodę, ostatnia w naszym zestawieniu - Unima, z porządnym raportem finansowym za 2012 rok: link

Spółka bardzo silna fundamentalnie w mojej ocenie. 
Dodatkowym potwierdzeniem jest zakup jej akcji przez Prezesa : link

Spółka posiada historie dywidendową- ale krótką i poszarpaną. wypłaciła stosunkowo wysoką dywidendę za 2012 rok, ale poprzednia była dopiero w 2010 - więc ciągłości brak. 

Na dziś informacji o dywidendzie za 2012 rok, brak. 
Jeśli jednak przyjęlibyśmy że będzie na poziomie takim jak w roku poprzednim - czyli rzeczone 23 grosze na akcję, to przy obecnym kursie wynoszącym 2,85 zł - daje nam to pond 8%.. Godnie!
A warto pamiętać że ta kwota dywidendy była przy mniejszych zyskach. 

Sam kurs, na dziś szoruje po dnie aż iskrzy!
Dzisiejszy poziom, czyli 2,85, jest dosyć mocno oddalony od 1-no rocznego maksimum na 3,92 zł , czy też maksimum 2 letniego  na 4,99 zł 

Możliwe że drastycznie zmieniła się ilość akcji w obrocie (rozwodnienie ), lub też wartość księgowa na akcję w ciągu ostatnich lat. 
Sprawdźmy :

Obecna wartość księgowa jest na 6,3 zł na akcję i od trzech lat rośnie jednocześnie będąc 2 krotnie większa niż cena na akcję .. potencjał wzrostu.
Ilość akcji: od 2010 roku- stabilna i nie rozwodniona. 

Podsumowując: firma z dobrymi wynikami finansowymi, zyskiem, dużą wartością księgową na akcję, i z kursem który od  min 2 lat szoruje po dnie i ma duży potencjał wzrostu. 
Przewiduję że w momencie gdy ta firma ogłosi wolę wypłaty dywidendy- wzrostom nie będzie końca. 

Moim zdaniem- długoterminowo godna uwagi i wejścia - ale na min 1-2 lata. 

Tyle w pierwszej części zestawienia. 
Cieszę się że przy tylu spółkach które dla was opisywał, tylko przy jednej zdarzyła się niemiła niespodzianka. 
Oznacza to że system działa poprawnie. 

W kolejnym art jeszcze 3 spółki - również z bardzo dobrymi wynikami! :)

Z  poważaniem dla szanownych 

Michał Sankowski

niedziela, 24 marca 2013

Indeksy branżowe: tylko 2 pokazują szansę na wzrost

Indeksy branżowe na GPW: tylko 2 z nich wskazują wzrost.

Szanowni,

Prześledziłem indeksy branżowe na GPW w odniesieniu do 2 lat, 1 roku, i 3 miesięcy od dziś.
Przygotowałem tabelę która pokazuje jak poziom dzisiejszych cen oddalił się od tego z przed  roku czy dwóch.

Tylko dwa indeksy branżowe ze wszystkich na GPW, pokazują wzrosty lub ich początki.
Pozostałe- co do jednego nie dość że spadły sromotnie, to wskaźniki ROC, TRD, oraz BOS są dla niech niezmiennie nieprzychylne.

Z drugiej jednak strony- warto je śledzić, gdyż skoro tam mocno spadły- odbicie musi być blisko ...

Wiadomo że na każdy z indeksów branżowych składają się firmy z poszczególnych branż.
To ich wzrosty lub spadki decydują o wzroście lub spadku samego indeksu.

Spójżmy więc na wyniki :

( kliknij obrazek aby powiększyć) 

Jak widzimy jedynie chemia i paliwa zachowują się w ostatnim czasie wzrostowo.
Pozostałe indeksy odnotowały poważne spadki.

Warto przyjżeć się bliżej obu indeksom i spółkom jakie zawierają :

Indeks chemia:

( kliknij obrazek aby powiększyć) 


Praktycznie rzecz biorąc w jakakolwiek spółkę chemiczną by się nie zainwestowało około rok temu- byłby porządny zysk.
Oto lista składowych indeksu chemia:

( kliknij obrazek aby powiększyć) 




Jedyna firmą spośród powyższych która dopiero ostatnio wystrzeliła z kursem, w która nikt nie wierzył jest .. Synthos!

Zobaczmy jak przedstawia się sytuacja w kategorii paliwa :

( kliknij obrazek aby powiększyć)


W tym przypadku już nie wszystkie firmy tworzące indeks były tak silne i pokazały wzrosty.
Do liderów ostatnich tygodni na pewno można zaliczyć takie firmy jak :

Orlen, PGNiG, Lotos, Duon .. ale reszta- zupełnie nie zachwyciła.

Oto pełny skład indeksu :

( kliknij obrazek aby powiększyć)


Może zastanawiać czemu obecnie piszę o indeksach branżowych.
Otóż patrząc na hossę na wigu w 2007 roku i mini hossę w 2009 roku i każdą inną hossę, należy pamiętać ze są branże które wzrastają na jej początku, oraz takie które ją potwierdzają wzrostami już w późniejszym okresie.

Poniżej nałożenie wykresów wig, paliw i branży spożywczej.
O ile w większości wykresy się pokrywają, o tyle można zaobserwować że indeks spożywczy nieco wolniej reaguje na wzrosty na wig i paliwach.  Dziś widać to ewidentnie gdy spożywka jest w trendzie bocznym i czeka na wybicie lub spadek.

Oddaję pod wasza ocenę:

( kliknij obrazek aby powiększyć)



Wnioski: warto przeprowadzić rzut okiem analityka na indeksy i firmy w nich zawarte, aby wyłonić te branże które w najbliższym czasie będą najbardziej zyskiwały.

Drugiem krokiem będzie zainwestowanie w nie kilku groszy :)

Z poważaniem dla szanownych

Michał Sankowski

Najbliższe Dywidendy: uchwalone i proponowane cz. 3

Cz. 3 listy proponowanych dywidend za 2012 rok. 


Szanowni,

Z proponowanych wypłat w najbliższym czasie, wartych zainteresowania zostały nam 3 spółki.
Oto one: AssecoSlo, AssecoBs, oraz AssecoSee.

Dwie ostatnie z nich, wykazują na dziś tendencję spadkową w kursach i odznaczają się również spadkami na wskaźnikach ROC, BOS czy TRD.
Niemniej, w odniesieniu do dzisiejszego ich kursu, proponowana przez nie dywidenda już jest na poziomach powyżej 7%.
Przy kolejnych spadkach możemy spodziewać się polepszenia relacji  wysokości dywidendy do aktualnego kursu- a więc realnie większego zysku.

W obu firmach zyski za 2012 rok wystąpiły, były mniejsze niż w 2011 roku- ale miały miejsce.
Najbliższą  do nabycie praw do dywidendy z tej pary jest AssecoSee - pierwsza połowa kwietnia 2012.

W tym wpisie jednak chciałbym się skupić na trzeciej z nich a mianowicie na AssecoSlo.

Asseco Slo

Tu mamy bardzo ciekawą sytuację. Firma oświadczyła o zaproponowaniu ponad dwukrotnie większej dywidendy niż w pierwszej informacji.
Wzrost z 0,19 euro na akcję do 0,47 euro na akcję.
Tak więc po aktualnym kursie najnowsza propozycja daje około 1,95 zł na akcję.
W odniesieniu do obecnego kursu na poziomie 21,75 daje zacny wynik ponad 8,9% !

Czy firma posiada historię dywidendową ?
tak, i to chlubną bo 6 letnią.

Perspektywa kursu, również jest ciekawa.
Obecne 21,75 zł , możemy spokojnie zestawić z 1-no rocznym maksimum na poziomie ponad 26 zł, i 2 letnim maksimum na 28,29 zł.
Potencjał więc jest i to spory.

Na dziś sam kurs również zachowuje się dynamicznie.

( Power Trader : kliknij aby powiększyć obrazek )

Wskaźnik BOS oscyluje wokół górnej połowy wykresu, zaś wskaźniki ROC, oraz TRD wykazują dynamiczne wzrosty.
Jedyne co krótkoterminowo mnie martwi to nikły wolumen obrotów.

Wedle zapowiedzi firm, nabycie praw do dywidendy miałoby się odbyć na początku maja, zaś wypłata na początku czerwca.

Wyniki finansowe. Rok 2012 zakończył się zyskiem - nieco mniejszym niż 2011 ale jednak zyskiem.
Cieszy natomiast stabilny wzrost wartości księgowej na akcję od 5 lat - co rocznie.

Biorąc pod uwagę historie wypłat, obecny kurs, proponowaną dywidendę, potencjał wzrostu samego kursu, oraz wyniki firmy, uważam że jest to spółka z pozytywną rekomendacją do zakupu. 

Z poważaniem dla szanownych

Michał Sankowski

sobota, 23 marca 2013

Najbliższe Dywidendy: uchwalone i proponowane cz2

Cz. 2 listy proponowanych dywidend za 2012 rok - wypłacanych w najbliższym czasie. 


Szanowni,

Kontynuując poprzedni wpis o proponowanych dywidendach - ale jeszcze nie uchwalonych, przedstawiam analizę kolejnych spółek.

Warunek:  ważne aby pamiętać, iż celowo nie opisuję tu wszystkich firm które zaproponowały wypłatę, a jedynie te, których dywidenda wyniesie min 5% w stosunku do aktualnego kursu waloru.

A zatem:

Handlowy 

Proponowana data nabycia praw do dywidendy to 5 lipca, zaś wypłaty - 30 sierpnia.
Wysokość dywidendy, przy obecnym kursie to 6,2%

Bank ma dobrą, stabilna historię wypłat dywidendowych datującą się aż do 2005 roku - z jedna przerwą w 2009.  Stąd też z naszego punktu widzenia - nieprzerwanie wypłacał dyw. jedynie przez 3 lata - jeśli uchwali ją obecnie - będzie to 4-ty rok.

Obecny kurs, jest bliski 2-letnich maksimów na poziomie 104 zł, stąd też potencjalny zarobek na samej zwyżce kursu to około 10%.

W zeszłym roku, w momencie nadania praw do dyw. kurs wynosił 79,8 zł , zaś w dniu wypłaty 78,2 zł - przy dywidendzie w wysokości 2,76 zł.
Od tamtej pory kurs rósł do połowy grudnia aż po 102 zł .

Wyniki zaraportowane przez bank za 2012 rok są dobre.
Widoczne są wzrosty zarówno w kategorii całościowych zysków, jak i zysków na akcję: zwiększenie z 5,64 zł (2011) do 7,42 zł (2012), oraz w wartości księgowej na akcję 49,32 zł -> 56,57 zł.

Jedna rysa na całości: Zgodnie z listem prezesa do akcjonariuszy, w roku 2012 bank zdołał wypracować ponad 39% wzrost przychodów do 2011 roku.
Przy obniżonych oprocentowaniach przez PRR - w 2013 roku utrzymanie takiego tempa będzie dość trudne.
Szansą, będzie skupienie się na zyskach z innych źródeł niż oprocentowanie.
To może być dla tego banku rok prawdziwych wyzwań.

Pozostawiam do waszej oceny.

TPSA

Spółka z dużymi kłopotami i przed gigantycznymi wyzwaniami.
Na dziś - praktycznie nie wiadomo co z niej zostanie pod koniec obecnego roku, gdyż wedle zapowiedzi Zarządu, szykują się podziały i wyprzedaż jej elementów na rynku.

Innymi słowy - pod koniec roku TPSA może być już kompletnie inną firma niż jest dziś.
Stąd też inwestowanie w nią na dzisiaj można rozpatrywać jedynie pod kątem jednorazowej dywidendy w wysokości... proponowanych 50 groszy na akcje.
Tu należy się słowo wyjaśnienia i ostrzeżenia.
Od kilku lat spółka wypłacała  stabilne 1,5 zł dywidendy.
Przewidywania tak firmy jak i analityków odnośnie dywidendy za 2012 rok były podobne.
Niestety już na jesieni 2012 spółka rozważała wypłatę tylko 1 zł na akcję co podawała w oficjalnych komunikatach.
Obecnie mamy 0,5 zł...

Przekazuje to informację, która mówi, że kilka miesięcy temu Zarząd nie był świadomy sytuacji finansowej firmy głosząc takie deklaracje - co źle świadczy o tym gronie, lub też że Zarząd celowo wydał taka deklarację - co świadczy o nim jeszcze gorzej z punktu widzenia inwestora.

Dla mnie osobiście - ocena tej spółki jest negatywna.  Przyszłość jaka przed nią leży, jej wielkość, konkurencyjność rynkowa - jest niepewna.
Sądzę też, że nawet obecnie zapowiadana dywidenda ma szanse nie zostać uchwalona.

Podsumowując: NIE!

Ac autogaz

Zacznijmy od tego, że obecnie proponowana dywidenda w wysokości 2,1 zł/akcja, jest drugą w historii tej firmy.
Pierwsza, wypłacona w zeszłym roku wyniosła 2,38 zł na akcję
Przy obecnym kursie na poziomie 29,3 zł - proponowana dywidenda oznacza 7,16% w stosunku do ceny akcji.

Obecna cena walorów spółki nie ma sobie równych w ciągu ostatnich 2 lat.
Skok na obecne poziomy rozpaczał się w okolicy listopada 2012.
Obecna cena w okolicach 29 zł utrzymuje się od 20 lutego 2013.

Raport finansowy spółki pokazuje, że dobrze poradziła sobie w roku 2012, i pomimo trudnych warunków zdołała wypracować zyski większe niż w 2012 roku.
Link do raportu

W tym roku proponowanym dniem nabycia praw do dywidendy jest 13 czerwca, zaś wypłaty - 2 lipca.
Mamy jeszcze sporo czasu do tego momentu, jest szansa że pojawią się wyniki za pierwszy kwartał co pomoże zaobserwować jak firma radzi sobie w tym roku.

Na dziś - jedynym co mnie osobiście zniechęca jest nowa wysoka baza kursu oraz fakt, że cena akcji jest 3 krotnie wyższa niż wartość księgowa na akcję.

Tymczasem, pozdrawiam Szanownych,

Michał Sankowski

Najbliższe Dywidendy: uchwalone i proponowane cz1

Proponowane i uchwalone dywidendy za rok 2012

Szanowni,

Ostatnie 2 tygodnie ukazały zarówno masowe ogłoszenia wyników spółek za 2012 rok, jak i propozycje i uchwały dywidend.


Zacznijmy od uchwalonych dywidend - Mclogic

Zgodnie z uchwałą podjętą przez zarząd spółki, 16 kwietnia zostanie wypłacona dywidenda w wysokości 2,5 zł na akcję.
Dniem uzyskania praw do dywidendy jest 2 kwietnia 2013.
Powyższe przy obecnym kursie około 36 zł, oznacza wysokość dywidendy na poziomie około 6,9 % co jak sami przyznacie jest wynikiem niezłym.

Ostatni zanotowany kurs spółki to 37,2 zł. Jeśli będzie zachowywał się podobnie jak ma to  miejsce przy każdej z wypłat dywidend - tuż po wypłacie spadnie do poziomu pomniejszonego o jej wartość, oznacza to że powinien wylądować między 33 a 35 zł w zależności od ostatniego kursu przed wypłatą.

1-roczne maksimum pozwoliło spółce sięgnąć 43 zł, zaś 2-letnie, 48,9 zł. Stąd też kurs posiada zakres wzrostu.
Wskaźnik ceny do wartości księgowej za 2012 rok wyniósł 2,34 - co oznacza, że wartość giełdowa spółki jest ponad 2 razy większa niż jej wartość księgowa.

Z drugiej strony - co cieszy, to wzrosty sprzedaży i zysków przedsiębiorstwa, oraz nieprzerwana (wliczając 2013 rok) już 6-letnia historia wypłaty dywidendy.

Przegląd proponowanych dywidend

Synthos

Spółka zaproponowała wypłatę w sumie 76 groszy na akcje w dwóch transzach.
Obecny kurs to 6,2 zł czyli o ile powyższe zostanie zaakceptowane, będzie oznaczało stopę zwrotu na poziomie porządnie ponad 12% ... piękny wynik zaiste!

Pomimo, że data ustalenia praw do dywidendy została ustalona - zaproponowana na 11 kwietnia, nadal nie stała się ona uchwałą.

Zagrożenia - jednak są...
Obecny kurs waloru jest blisko swoich 2 letnich maksimów.
Ostatnie udeptane dno.. jest na około 5,2 złotego i znalazło się tam w wyniku silnego trendu spadowego rozpoczętego 28 marca 2012 roku.
Jeśli kurs obecny - przyjmując 6,2 zł, wróci po wypłacie dywidendy do 5,25 lub co gorsza będzie kontynuował spadki sprzed ogłoszenia planów dywidendowych - inwestorzy mogą się liczyć ze stratą około 1 zł na akcji - co daje  minus 16%.
Dywidenda... to 76 groszy na akcję czyli około 12 %.
Ryzyko, realne i koniecznie do rozważenia.

Dla porównania.
w 2012 roku, nabycie praw do dywidendy miało miejsce 12 kwietnia.
Kurs Synthosa wtedy był na poziomie 6,29 zł.
Wypłata dywidendy miała miejsce 27 kwietnia - zaś kurs wtedy spadł już do poziomu 6,01 zł by około miesiąc później zanotować dołek kilkumiesięczny na 5,35 zł.
Jeśli ktoś nabył akcje pod dywidendę w 2012 roku po około 6,29 zł - to dopiero 5 marca obecnego roku wyszedł z minusa!

Oczywiście, rynek jest emocjonalną panną na wydaniu i rządzi się swoimi prawami. Spółka zaś jest jak wiele innych przez rynek zupełnie nie doceniona.
Spójrzmy więc na wyniki aby mieć 100% pewności.

... raportu za 2012 brak.
raport za 3 kwartał 2012 mówi nam zaś że: zwiększyła się sprzedaż i zysk z niej w 2012 roku, jak również zysk na akcję z 0,21 zł do 0,35 zł.
Co nieco martwi to równocześnie zmniejszyła się wartość księgowa na akcję z 2,22 do zaledwie 2,05 zł.
Oto link do raportu: raport

Kolorytu całości dodaje rekomendacja sprzedaży ogłoszona przez Wood & Company - z ceną docelową na 6,05 zł.

Rozważając kupno tej firmy, oprócz oczywistych jednorazowych korzyści z dywidendy, musimy sobie zadać pytanie ile zajmie naszym akcjom odrobienie strat po spadkach po wypłacie dywidendy, oraz - czy firma w przyszłości również będzie ją wypłacała czy też jest to strzał na raz...

Pozostałe spółki w kolejnych wpisach.

Z poważaniem dla Szanownych

Michał Sankowski

środa, 20 marca 2013

Ciekawa spółka: Pragma Faktoring

Spółka która może zainteresować: Pragmafa

Szanowni, 

Przeglądając deklaracje dywidendowe trafiłem na ciekawą spółkę. 
Wedle ostatniego jej komunikatu, planuje wypłacić dywidendę za 2012 rok na poziomie 1,68 zł, przy obecnym kursie 19 zł za akcję - daje to okolice ponad 8%.

Raport finansowy spółki (link) jasno i klarownie stwierdza że w 2012 roku powodziło jej się lepiej niz w orku poprzednim. 

Wykres spółki, najpewniej po publikacji raportu - wystrzelił ku północy wraz ze wszystkimi wskaźnikami. 
Obecny poziom kursu na 19 nie jest już daleko do okolic 2 letnich maksimów na 24 zł.

Spółka juz dwukrotnie wypłaciła dywidendę. Raz, w wysokości ponad 20% vs cena akcji. 

ESPI - mówi o kolejnych dużych umowach spółki. 

Odnośnie akcjonariatu nie ma tu żadnych funduszy- jeszcze .. jedynie osoby z kierownictwa oraz część akcji należna do spółki córki Pragma Inkaso... która również wypłaca dywidendę.

Spółka, sądzę że warta przemyślenia.

Oddaję pod waszą rozwagę

Z poważaniem 

Michał Sankowski 




Zaległy Update : dawniej Sunday

Synday update: środa wieczór 20 marca A.D. 2013

Szanowni,

Obecny tydzień był zaiste ciekawy w wydarzenia - szczególnie w odniesieniu do Cypru.
Niemniej, tyle już blogów, serwisów i ekspertów wypowiadało się w tym temacie że mój głos jest tu zupełnie zbędny.

Skupię się więc na aktualizacji komentarzy do naszej krótkiej listy.

Bumech

Krótkoterminowo - nie widzę motywacji do kupna - długoterminowo, jest ku temu podstawa.
Skąd wniosek ?
Ostatnie 5-6 sesji to huśtawka w okolicy 8,5-9zł z wybiciami i spadkami.
Dodatkowo, w trakcie ostatnich kilku sesji wolumen systematycznie wygasał.
Wskaźnik BOS trzyma się blisko neutralnej pozycji 0 punktów.
Wskaźnik Trendu (TRD) pokazuje delikatne odwrócenie od poprzedniego trendu. podobnie jak dziś zachowywał się w okolicy 21 lutego - około 5 sesyjna stagnacja na poziomie 7 zł przed wybiciem na obecne 8,5 zł.
Wskaźnik ROS - pokazuje "sprzedawaj" - niemniej znów- podobnie zachowywał się w okolicy 21 lutego przed wybiciem.

Rekomendacja- obserwować przez najbliższe sesje, trend długoterminowy daje nadzieje na wybicie - wskaźniki określą dokładnie kiedy.

Efekt

Na wolumenie - stagnacja
Na wykresie- nieco spadków i również stagnacja.
Trend 200 sesyjny- spadkowy
Najsłabsza 20 sesyjna wartość akcji miała miejsce 13 marca i została przebita 18 marca z zamknięciem powyżej poprzednich spadków. To pozytywne. negatywne jest to  ż na dwóch kolejnych sesjach ruch praktycznie zamarł na tej spółce.

Rekomendacja: Enemy unknown

Robyg

Zachowuje się ja Sztukas podczas nalotu - pikuje!
Spadki mamy od 3 sesji- niestety są silnie potwierdzane przez zwiększający się z sesji na sesję wolumen.
Na chwilę obecną minimum 20 sesyjne odnotowaliśmy 27 lutego - ale patrząc na wykres mam dziwne wrażenie iż niedługo odnotujemy jego nowszą.. pogłębiona wersje.
Wskaźnik BOS - zbliża się do dolnej lini Boolingera oznaczające  sygnał sprzedaży
Wskaźnik ROC - nawet nie udaje że się dokądś zbliża- krzyczy "sprzedaj"
Wskaźnik Trendu -   nie mówi nic innego niż pozostałe.

Jeśli nie mieliście ustawionego stop lossa.. to albo najwyższy czas to zrobić- albo dać zlecenie PKC i pozbyć się waloru.
Patrząc na wykres, bardzo podobna sytuacja jak dziś miała miejsce ostatnio 12 lutego i była preludium do spadków z 1,45 do 1,33 zł czyli o około 7,5%

Tauron

Spadek! znów.
Najwyraźniej kilku dużych inwestorów przyjęło strategię opisywanej w poprzednim wpisie huśtawki : zbijamy kurs do okolic 4,4 zł- podnosimy potem do okolic 4,75 zł .. i tak w kółeczko.
Na jednej takiej zmianie mamy około 30 groszy zysku do daje około 6,8%

Ktoś chętny do zabawy?
Wystarczy wystawić zlecenie kupna na 4,4 zł a po zakupie od razu stop profit na 4,75 z limitem aktywacji na tym samym poziomie .. i jedynie patrzeć jak portfel równo rośnie z tygodnia na tydzień.

Tyle na dziś

Z poważaniem dla szanownych

Michał Sankowski

Oszczędności Polaków- a ich inwestycje

Polaków oszczędności własne - a inwestycje codzienne

Szanowni, 

Regularnie czytam ten oto serwis: Analizy.pl i mogę go polecić jako bardzo dobre źródło informacji szczególnie w dwóch aspektach: 
  • Analizy funduszy inwestycyjnych wszelkiego rodzaju- szczególnie analizy przepływów pieniężnych na rynku
  • Inwestycyjnej gry giełdowej "Milion w portfelu" - bardzo ciekawe i pouczające wypowiedzi.
    Program robiony przy współpracy z TVN CNBC
W związku z powyższym, dotarłem do raportu dotyczącego stanu oszczędności polaków - a dokładniej gospodarstw domowych w grudniu 2012 ( link ).

Wynika z niego niezbicie że na koniec roku 2012, suma oszczędności zgromadzonych przez polaków to 1,06 bln złotych.
Co cieszy, to po wyłączeniu OFE (niemożliwe dysponowanie natychmiastowe funduszami tam zgromadzonymi), w podręcznym dostępie narodu jest blisko 790 miliardów złotych.
Co cieszy jeszcze bardziej, w ciągu zeszłego roku ich suma wzrosła o ponad 10%.

O strukturze, wystarczy napisać że blisko 519 mld z powyższej kwoty to depozyty różnego rodzaju. 
Depozyty, lokaty- narzędzia które obecnie po cieciach RPP, dramatycznie tracą na swojej inwestycyjnej przydatności.
Powyższa kwota jest bazą do zbudowania kolejnej zwiększonej aktywności na GPW.

To był grudzień, nowy rok, prognozy, niepewność, wahanie. 
Od początku obecnego roku i w kilku miesiącach zeszłego, obserwujemy drugie zjawisko które nakłada się na wzrost kwoty oszczędności polaków a mianowicie - dodatnie przepływy w funduszach inwestycyjnych.

Wedle danych Analizy.pl ( link ) , luty był 5 miesiącem z kolei, w którym aktywa funduszy inwestycyjnych wzrosły.
Saldo wpłat i wypłat zamknęło się wynikiem +980 mln złotych... i jest ono spowodowane głównie napływem do Otwartych funduszy szerokiego rynku dostępnych dla inwestorów indywidualnych (+925 mln). 
W większości, są to wpłaty na fundusze gotówkowe i pieniężne.

Innymi słowy, zauważyliśmy już, że obligacje nie dadzą zarobić ( odpływ środków w wielkości ponad 136 mln zł), ale jeszcze nie jesteśmy przekonani do akcji ( choć widoczny jest już znaczący napływ:  luty + 256 mln = najwięcej od lipca 2012! ) w związku z tym stawiają na rozwiązanie  pośrednie. 

Pojawiła się jednak alternatywa do akcji, która zagarnęła ogromną ilość kapitału.
Są nią fundusze obligacji. korporacyjnych z wynikiem w lutym + 705 mln zł. 
Jestem pewien że większość z tej kwoty to transakcje na rynku Catalyst.

To opcja dla bardziej rozeznanych na rynku -ale moim zdaniem i ona niebawem się wypali z uwagi na cenę pieniądza. 
Zmierzamy do momentu w którym zarządy firm będą musiały opowiedzieć na pytanie - czy tańszym wariantem będzie pozyskanie dodatkowej gotówki przez emisję kolejnej serii akcji i rozcieńczenie wartości na akcję, czy tez kolejna emisję długu na rynku Catalyst, i wzrost wskaźników zadłużenia firmy.

Obserwacja zmian na tym polu wiele powie o chęci i momencie zmiany większej ilości wpłat i konwersji - na rynek akcji. 
To zaś powinno oznaczyć odpowiednio większe wzrosty na giełdzie. 

Z poważaniem dla szanownych 

Michał Sankowski

wtorek, 19 marca 2013

Mapa Dywidend: aktualizacja

Mapa Dywidend: update 20 marzec 2013

Szanowni,

W tym tygodniu z lekkim opóźnieniem - za co przepraszam stałych bywalców :)
Zobaczmy więc co ostatnio działo się na froncie wypłat dywidendowych dla polskich inwestorów.

Kilka spółek ogłosiło swoje plany dywidendowe- ale w większości przypadków  słowo "Dywidenda" - jest lekkim przejaskrawieniem.
To co jest ogłaszane to wypłaty w okolicy 1,7-2,5% w stosunku do obecnego kursu. Obserwuję dziwną grę spółek, które pomimo naprawdę słabych wyników, starają się za wszelką cenę utrzymać kurs na stosunkowo wysokim poziomie i nawet za cenę zadłużenia się, utrzymują tradycje dywidendowe nawet jeśli miałby one być na niskim poziomie.

Stąd też, wybrałem dla was tylko te spółki na których warto na chwilę się zatrzymać - oto one :


Tvn

Informacja jaka wyszła ze spółki jest wybitnie ciekawa.
TVN przekazał że możliwe jest iż w dywidendę za 2012 rok wypłaci w wysokości 59 lub 72 groszy na akcję. Finalna wielkość jest zależna od refinansowania obligacji.
Przy obecnym kursie- wariant gorszy, dawałby około  6,2% , zaś wariant lepszy około 7,4%.

Uwaga, wedle oświadczenia spółki - dywidenda za 2012 to strzał na raz. kolejna .. może będzie wypłacona w 2015 roku... może...


Mclogic

Spółka zanotowała w poprzednim roku gorsze wyniki niż w 2011, ale gorsze o niewiele.
Ponadto, spółka ma długoletnie tradycje wypłacania dywidendy - i od 5 lat, a licząc 2013 - 6 lat z rzędu zachowała ciągłość.
Stąd też jest stabilna pod tym katem.
Przy obecnych cenach akcji, uchwalona na poziomie 2,5 zł dywidenda daje około  7,4%.
Nabycie praw do niej nastąpi już niebawem- a dokładniej 2 kwietnia.
Czy warto?
wszystkie wskaźniki idą na północ. Wykres jest nadal poniżej swojego 1 rocznego maksimum na poziomie 43 zł. to około 9 zł powyżej obecnej ceny - czyli potencjał wzrostu na około 20% + dywidenda.
2 letnie maksimum dla tej spółki to około 48 zł.

Novita

Firma ma jak dotąd 4 letnią historię nieprzerwanego wypłacania Dywidendy.
Na dziś, nie podała jeszcze wyników za 4 kwartał i cały rok.
Przy obecnej cenie, zysk z dywidendy będzie kształtował się na poziomie około 6,98%
Na dziś niewiele więcej można powiedzieć o tej spółce, oprócz tego że zwykła wypłacać dywidendę w okolicy sierpnia, zaś nadawać do niej prawa w lipcu.

Na dziś, najbliższą i najciekawszą wydaje się propozycja Mclogic.

Tymczasem, pozdrawiam serdecznie szanownych.

Z poważaniem

Michał Sankowski

niedziela, 17 marca 2013

Spółki warte uwagi

Spółki warte uwagi w nadchodzącym tygodniu

Szanowni,

Przeglądając spółki i przygotowując się na nadchodzący tydzień, chciałbym zwrócić waszą uwagę na kilka wybranych - obecnie budzących się do skoku, lub kontynuujących niedawno rozpoczęte wzrosty.

Kryteria doboru:

  •  wzrosty ponad minima 20 sesyjne
  • obecny kurs poniżej 2 letnich minimów
  • średnie z 15, 30, i 45 sesji poniżej obecnego kursu
  • 200 sesyjny trend wzrostowy lub neutralny
Zepak

21 lutego odbyła się sesja która zanotowała najniższy 20 sesyjny wynik.
Od tamtego momentu obserwujemy wzrosty - z około 27 , do dzisiejszych 30 zł.

Dziś wykres wygląda następująco: 

( Power Trader: kliknij aby powiększyć )


Wskaźnik ROC, pokazuje przebicie trendu.
Wskaźnik TRD, pokazuje rosnącą dynamikę trendu
Wskaźnik BOS, właśnie przebija górna granicę linii Boolingera.

Ale...

Wolumen - jest nikły i raczej lezący. Maximum 1 roczne to okolice 31,5 zł - wiec jedynie 1,5 zł od obecnych poziomów.
W ramach Espi - 6 marca miała miejsce pojedyncza rekomendacja na "kupuj" z ceną docelową na 32,5 zł

Firma zajmuje się dostarczaniem energii. Jeśli gospodarka zgodnie z przewidywaniami - będzie się podnosić, ZEPAK - powinien wzrastać razem z nimi.
Firma nie ma historii w wypłacaniu dywidendy.

Rekomendacja: można spróbować ale nie ma co oczekiwać dużych wzrostów, a w celu minimalizacji prowizji od zlecenia- i maksymalizacji zysków przy sprzedaży , należy zainwestować maksymalną kwotę możliwą.

Orzeł Biały

Ciekawa firma, zajmuje się utylizacją zużytych akumulatorów ołowiowych.
Dwukrotnie już wypłaciła dywidendę - niewielką, bo w okolicach 3-4%.
W tym roku zapowiedziała dywidendę na poziomie 22 groszy, co przy obecnym kursie daje około 1,2%
To niżej nawet niż inflacja.

dywidenda nie  będzie wiec motywacją do kupna.
Może zatem obecny kurs?
1 roczne maksimum to okolice 26 zł. Dzisiejszy poziom właśnie z pewnym wysiłkiem do bija do 18 złotych.
 Czo oznaczałaby zwyżka 10 zł z obecnych poziomów? ... 55%

Co może powiedzieć nam wykres:

( Power Trader: kliknij aby powiększyć )


Widać wyraźnie bardzo dobre notowania na wskaźniku BOS- przebił górna granice i uparcie utrzymuje się w jej okolicach.  Sam kurs od 7 sesji jest wzrostowy, zaś ostatnie zamkniecie było już o około 2,8 zł wyżej niż 20 sesyjny dołek.

Wskaźnik TRD - dynamicznie rośnie, wskaźnik ROC rysuje się wręcz modelowo - zarówno linia sygnału przebiła linie 0 od dołu, jak i linie samego kursu.

Kilka wskaźników o jakich piszę- mówi wprost: KUPUJ!!!

ale...

Wolumen nie wydaje się podążać za tak wyznaczonym trendem - to jedyne co martwi.

Czy warto- moim zdaniem spółka ma potencjał jest warta ryzyka.

Hyperion

Cóż za spółka, cóż za wyskok, co za wynik!!!
Widzieliście jedna z ostatnich sesji?

... a widzieliście raport finansowy?
Zobaczcie.. link ... i na razie nie wracajmy do tej spółki!

Rank Progress

Firma o której pisałem już  mniej więcej w środku ubiegającego tygodnia.
Jak może pamiętacie, około 7 dni temu pisałem o obserwacji, wstrzymaniu, czekaniu - sytuacja jak widać jest dość dynamiczna.

ESPI nie mówi zbyt wiele- jedynie o warunkowej emisji akcji.

Spółka na razie 2 lata z rzędu wypłacała dywidendę. Czy w tym roku postąpi podobnie - tego jeszcze nie wiemy. Wiemy natomiast że podjęła decyzję o dużej inwestycji w spalarnię, co może znacząco obciążyć jej budżet.
Dowiemy się wszystkiego 21 marca - wtedy spółka opublikuje raport roczny za 2012 rok.
Czy obecne wzrosty sa już pod ten raport- czy jedynie napędzają zakupy dla drobnych ciułaczy sugerując zwyżkę.. której w rzeczywistości nie będzie- to również zobaczymy.

Dla mnie ciekawym jest fakt że w ciągu 6 sesji spółka z 9,55 urosła do 11 zł - czyli o 1,45% co stanowi 15% ... w ciągu około 1 tygodnia - tuż przed publikacją wyników.. hym..

Zobaczmy na wykres:

( Power Trader: kliknij aby powiększyć )

Wskaźnik ROC - szaleje! Linia sygnały przebiła linie zerową i kursu, i znajduje się daleko poniżej wykresu.
Wskaźnik TRD - znajduje się na pozycji stanowczo wskazującej na wzrosty.
Wskaźnik BOS  - nie przebił górnej granicy linii Boolingera i zaczyna wykazywać oznaki osłabienia. Ciekawe dokąd dojdzie.

Jak pisałem wcześniej - kupiłem, zobaczę co się stanie w najbliższej przyszłości.
Ciekaw jestem informacji o dywidendzie ze spółki, oraz informacji o jej wynikach.

Wszystko wyjaśni się w tym tygodniu.

Tyle z dzisiejszych obserwacji.
Dziękuję wam za uwagę, i odwiedziny. Ten blog jest dla was - zapraszam do dzielenia się waszymi opiniami w komentarzach.

Z poważaniem

Michał Sankowski

piątek, 15 marca 2013

Niespodzianka!

Niespodziewanie ... Nadspodziewanie!!!

Szanowni,

W mijająca niedzielę popełniłem wpis w którym odnosiłem się m.in. do kursu firmy Rank progress - twierdząc że jeszcze nie czas...

Pisząc te słowa faktycznie- to jeszcze nie był ten czas - nadszedł około 2 dni później gdy kurs firmy wyskoczył z dołków startowych i popędził na północ.
Stąd też, biorąc pod uwagę analizę wskaźników BOS, ROC, TRD, oraz analizę bieżącej sytuacji na wykresie... kupiłem!

Przyznaję, kupiłem i nic nie napisałem w dniu kupienia. Wstyd! :)

(Power trader: kliknij aby powiększyć) 


8 czy9 marca kurs spółki jeszcze nie przebił 20 sesyjnych minimów- wiec nie było się czym zachwycać i otwierać pozycji. Sytuacja jednak zmieniła się dynamicznie w ciągu tygodnia.

Przyznam że miałem spory dylemat pomiędzy ta spółką, a opisywanym w poprzednim wpisie Synthosem, czy spółkami ze stajni Asseco.
Synthos nie został wybrany gdyż nie wiem dokąd pójdzie kurs. Dziś jest na najwyższym poziomie od 2-3 lat i nie specjalnie widać czy wzrośnie jeszcze o 1 grosz czy o 10 złotych.
Odnośnie spółek Asseco - nadal mnie kuszą, i przyznam że niezmiennie na nie poluję.
Niestety, zmiana w portfelu na Rankprogress oznaczała sprzedaż niektórych z pozostałych walorów, zaś w międzyczasie cena Asseco Poland z przyzwoitych okolic 43 zł- podskoczyła do mniej przyzwoitych 45 zł.
W ten prosty sposób zmniejszył się również istotnie potencjał dywidendowy spółki.
Przed zmiana kursu (dywidenda 2,4 zł) - dywidenda oscylowała w okolicy 5,6%.
Po wejściu ceny na 45 zł- dywidenda spadła do mniej atrakcyjnych 5,3%
Nadal interesująco- ale mniej interesująco.

Zobaczymy - czas raczy pokazywać  błędy i wypaczenia i nagradzać ich przeciwności. Ciekawe jaki werdykt obwieści w tym przypadku.

Z poważaniem dla szanownych!

Michał Sankowski

niedziela, 10 marca 2013

Mapa Dywidend: update, 10 marzec 2012

Mapa Dywidend: aktualizacja! 10 marzec 2013

Szannowni,

Kolejny tydzień wyników firm, i kolejne ogłoszenia odnośnie dywidend.
Czy jest wśród nich coś wartego uwagi?
Godne zyski gwarantowane jakich poszukujemy?
Niska wartość kursu akcji- firm o wysokiej wartości ... zobaczmy!

Synthos: 

Firma zaproponowała - rewolucyjna wypłatę miliarda złotych w dywidendzie.
Daje to 76 groszy na akcję - co oznacza przy obecnym kursie około 6,5 zł - ponad 11% przed opodatkowaniem.
Pod dywidendę- wart - a po dywidendzie?
Czy stracimy na kursie i w dniu nabycia praw wszyscy zaczną sprzedawać - gdyż spółka realnie ma niską wartość?

Wedle raportu za rok 2012, zysk brutto spółki na akcję był o około połowę niższy niż 2011 roku - niemniej kontynuował dobra passę wzrostów od 2008 i był wyższy niż 2010.
wartość księgowa systematycznie rośnie i obecnie wynosi 2,2 zł na akcję (za bankier.pl).
Rentowności aktywów- są również na bardzo pozytywnym poziomie.

Czy Synthos miał historię wypłaty dywidend i czy można liczyć na podobne sytuacje w przyszłości?
Nie miał!

Na dziś więc, jest to zagadka.
Ciekawym natomiast zabiegiem wydaje się rozłożenie wypłaty dywidendy na 2 transze - co odczytuję jako zachętę ze strony firmy do utrzymania stabilnego poziomu kursu w dłuższym terminie.

Sytuacja ciekawa. Tym bardziej iż obecne notowania Synthosa są jego 2 letnim maksimum.

Do rozważenia - z pozytywnym nakierowaniem na gruntowne przemyślenie zakupu :)

Asseco Poland 

Rekomendowana jest wypłata na poziomie 2,4 zł na akcję.
Przy obecnym kursie 43.21 zł - daje to  około 5,6%

Z cała pewnością wyżej niż lokata, i z cala pewnością około 2 rany niżej niż Synthos ale ...
Asseco wypłaca dywidendę nieprzerwanie 7 lat.
W sumie wypłaciło już w dywidendach 8 zł na akcję.
Co więcej - każda kolejny wypłata, każdego kolejnego roku jest większa nominalnie niż poprzednia.
Tym bardziej opłaca się długoterminowo zaufać tej spółce.

Dodatkowe plusy?
Obecny jej kurs jest oddalony od 2 letnich maksimów o około 10 zł ( możliwy zarobek na samym kursie około 25%) , oraz od rocznych maksimów o około ... tyle samo - gdyż to te same maksima.
20 sesyjna obserwacja podpowiada że najniższa sesja która miała miejsce 27 lutego już została "połknięta" przez kolejne- zamykające się powyżej niej.
Wskaźnik BOS - szaleje na wyżynach skali niechybnie wskazując na kupno, wskaźnik TRD - podobnie z bardzo interesującym trendem zwyżkowym.
Jedynie ROC jeszcze się nie zdecydował should i stay or should i go...

Nabycie praw do dywidendy dla zazwyczaj miało miejsce w maju lub czerwcu - nic nie wskazuje aby w tym roku miało być inaczej. Dotychczas wypłata nie była rozkładana na raty i odbywała się w czerwcu.

Moim zdaniem - jak najbardziej warto się w nią zaangażować.


Asseco SEE

Kolejna firma ze stajni Asseco - i kolejna ciekawa propozycja dywidendowa i nie tylko....
Rekomendacja zarządu mówi o 81 groszach na akcję - co przy obecnym kursie daje około 7%

Czy warto?
Spółka ma o połowę krótsza historię wypłacania dywidend niż Asseco Poland - i zwyczajowo dotychczas były one również o wiele niższe niż spółki matki.
W tym roku - ma się to zmienić.
Jedna rzecz wspólna- to podejście odnośnie nominalnej wartości wypłat dywidendy w obu spółkach- co roku, z każdym kolejnym rokiem również tu- jest ona wyższa.
Na dziś, przy kursie 11,5 zł - 0,73 zł stanowi wartość dotychczas wypłaconych dywidend na pojedynczą akcję.

Sytuacja z zyskiem na akcję .. niestety w 2012 roku pogorszyła się - ale kontynuuje dodatki kilkuletni trend.
Co bardziej martwi to zmienność na wartości księgowej na akcje - zupełnie nie widać tu trendu z roku na rok- a skoki.
Najwyższa: w 2011, równa 13,6 - w 2012, spadek na 12,81.
Co wybitnie cieszy to procent majątku finansowany kapitałem własnym- ponad 87% - mniejsze zobowiązania zewnętrzne, mniej skremowane ruchy rynkowe i większa szansa na swobodny rozwój.

Na koniec kurs.
Obecne 11,5 zł jest wybitnie bliskie 2 letnich minimów.
Wskaźnik ROC - zaczyna sugerować trend odwrotny do wzrostów, TRD - utknął na biegu neutralnym, zaś BOS .. jest bliski dolnej granicy wstęgi Boolingera dla wskaźnika.

Rekomendacja - pomimo wysokiej dyw na dziś - w 2 kolejności do kupna za spółką matką.


Na koniec .. pewien smakołyk.

Podaję za serwisem stockwatch.pl
Smakołyk dotyczy tego co będzie się dział z kursem i dywidendą firmy Fortuna Entertainment Group.
Jest realna szansa, aby w tym roku spółka nie tylko wypłaciła 100% zysku za 2012 w postaci dywidendy, ale również dołożyła do niego część zysków z lat poprzednich.
To może być hit.

Tym bardziej że obecnemu kursowi spółki do jego 2 letnich maksimów brakuje około 6 złotych - licząc przy dzisiejszej cenie - potencjał wzrostu na ponad 37%
Wzrosty popierają wszystkie trzy wskaźniki techniczne: ROC, TRD oraz BOS.

Z mojej strony - tyle na dziś.

Pozdrawiam szanownych i życzę udanego poniedziałku oraz całego tygodnia

Z poważaniem

Michał Sankowski

Sunday Update: 10 Marca 2013

Nowe podejście do analizy - użycie wskaźników... to się wam spodoba :)


Szanowni,

Dotychczas w opisach spółek posługiwałem się analizą na podstawie: 20 sesyjnych wybić i spadków, 200 sesyjnej średniej, komunikatówo ESPi, bilansu spółki ze szczególnym uwzględnieniem zysku brutto kwartalnego i rocznego, jak również ostatnio zysków na akcję.

Mało!
Niewystarczająco, zbyt nieprecyzyjnie.
Wprowadzam do analiz wskaźniki które lepiej powinny pomoc określić czy w daną spółkę warto - czy tez nie - inwestować.

Czemu?
Do tej decyzji przywiodły mnie badania wykresu firmy Bumech.
Pisałem o niej już dwukrotnie- i za pierwszym razem "w skowronkach", za kolejnym .. już mniej ze względu na jej spadek w okolice 7 zł.

Otóż okazało się że "ubite dno" na poziomie 7 zł- było o krok od odwrócenia trendu- ale bez analizy wskaźnikowej i precyzyjnej informacji - uruchomiły się ustawione na 7 zł stop lossy..
ustawienie ich w tym punkcie nie powinna mieć miejsca.
Strata: około 1,3 zł potencjalnego zysku na akcji i większe ryzyko wejścia dziś w rynek...

Podsumowując: Niefajnie kurka wodna.. niefajnie.
Zaczynajmy więc od winowajcy i prowodyra:

Szanowne Panie, Wielmożni Panowie ... heeeeer's Bumech!

( Power Trader: kliknij aby powiększyć)

Na powyższym wykresie zestawiłem trzy w mojej ocenie ważne wskaźniki których będę używał przy najbliższych analizach.

Wskaźnik BOS - odnosi się do wstęgi Boolingera. Sygnał kupna w jego przypadku następuje po przekroczeniu górnej linii uwidocznionej na wykresie wskaźnika.
taki sygnał miał miejsce ostatnio dwukrotnie.

Wskaźnik TRD - pokazuje Trend Direction. Tak długo jak długo jego wykres wyraźnie znajduje się nad poziomem zero, i najchętniej wykazuje tendencje zwyżkowe- trend się utrzymuje. W naszym przypadku właśnie tak jest

Wskaźnik ROC - jest podobny do MacD - tyle że działa sprawniej w odniesieniu do krótszych okresów i mniejszej ilości analizowanych sesji- stąd jego obecność. Sygnał kupna występuje gdy linia sygnałowa wskaźnika przetnie linię jego wykresu od dołu. Tak właśnie się dzieje dziś.

20 sesyjny wykres świecowy utwierdza nas w powyższym - spółka ma się dobrze i generalnie podąża we właściwym kierunku (północ).
Jedyne ryzyko to coraz bardziej oddalające się bezpieczne  "udeptane dno" na poziomie 7 zł .. dziś od obecnych poziomów kursu brakuje do niego już 14% - kto odważny na taka potencjalną stratę ?


Efekt

( Power Trader: kliknij aby powiększyć)

Ta firma i jej kurs, na złość i przekór wszystkim trwa - trwa niezmiennie i stabilnie na udeptanej glebie.
Wskaźnik TRD - praktycznie leży i ducha żywego w nim nie widać. 
BOS - pokazał ostatnio dwa momenty kupna, i na razie nie chce powiedzieć wiele więcej. 
ROC - zdradza nieśmiałe chęci na wybicie.
20 sesyjny wykres odnotował minimum na poziomie 8 zł, a dzisiejsze 8,35 nie jest od niego dalekie - choć oczywiście jest to wzrost.
Jedyna naprawdę pocieszającą sprawą jest fakt że wykres przecinał SMA1,2 i 3 i na razie nie zszedł poniżej nich.
(SMA = simple moving average 1,2,3 to odpowiednio średnie ruchome z 15, 30 i 45 sesji których linie zaznaczone są na wykresie głównym kolorami niebieskim, czerwonym i pomarańczowym) 
Tu wszystko może się wydarzyć!

Rank Progress

Wylatuje ze spółek obserwowanych.
Wykres przeciął średnie SMA w dól- i pędzi ... aż się za nim kurzy!
Jak wróci- pogadamy..

Robyg

W zeszłym tygodniu wskazywałem na wstrzemiężliwość i nie tykanie spółki pomimo pierwszych pozytywnych sygnałów.
Obecnie - sygnały nadal są pozytywne - ale jeszcze nie dają  pewności co do kupna.

zobaczcie sami:

( Power Trader: kliknij aby powiększyć)

Wskaźnik TRD- ma dobry kierunek i ewidentnie Rosinie, ale to nie jest jeszcze moment na który czekamy - musi porządnie i dynamicznie wyskoczyć powyżej 1 pkt.

Wskaźnik ROC - ... się zastanawia. Jeśli linia sygnału (czerwona na wykresie wskaźnika), przetnie punkt 0 - jest to sygnał do kupna. Jest baaardzo blisko- ale jeszcze jej nie przeciął.
Wolumen - nikły z powiększeniem na ostatniej sesji ... 

Wskaźnik BOS - nadal nie przebił górnej granicy wiec na razie : no go.
Niemniej- dynamicznie idzie w jej kierunku.
Wykres jest również poniżej wszystkich 3 średnich ruchowych.

Rekomendacja: czekamy

Tauron

Ta spółka zamiast energię - powinna produkować Huśtawki.
nic się nie zmienia oprócz skoków kursu w kanale 4,4 - 4,8 zł
Żaden ze wskaźników nie szaleje na punkcie tej firmy oprócz ROC - który pokazuje zarówno przebicie linii 0, na wykresie wskaźnika jak i linii głównej wykresu wskaźnika przez linię sygnałową.
Moim zdaniem na tej spółce mamy szanse na formację chorągiewki - formację wzrostową.

Jeśli macie extra grosz do włożenie w giełdę- warto śledzić uważnie, ruchy wykresu tej firmy.

Armatura

Skok!
Nie za duży- ale jednak.
Wskaźnik ROC - szaleje, jak najbardziej pozytywny sygnał.
Wskaźnik TRD notuje maksima - jakich kurs tej spółki już dawno nie widział
Wskaźnik BOS - co on na to, co odpowie swoim kolegom po fachu.. czy on też- taaaak proszę Państwa - on również daje pozytywne sygnały!
Nawet średnie SMA zostały przebite przez wykres i zostawione  w okolicach 1,3 zł - gdy kurs

... tylko wolumen obrotów spada -  zaznaczając coraz mniejsze zainteresowanie spółką i możliwość załamania trendu.


Tyle na dziś. 

Z poważaniem dla Szanownych 

Michał Sankowski

sobota, 9 marca 2013

Spółki warte uwagi - sztuk 3

3 propozycje warte rozważenia z perspektywy 2 lat

Szanowni,

Mijający tydzień był obfity w pozytywne wydarzenia i spore wzrosty.
Za oceanem bite są kolejne rekordy.

Sądzę wiec że czas najwyższy zobaczyć jakim spółkom ostatnio na GPW - polepszyło się na tyle aby można było się nimi na poważnie zainteresować.
Faktem nieprzyjemnym jest to że firmy o których piszę wypłacały dywidendę albo dawno temu, albo w ogóle, lub tez w najlepszym wypadku ostatnio- ale w nikłej wysokości.

Zacznijmy więc.

Patrząc na spółki które w ciągu ostatnich 20 sesji przebiły swoje minima,  oraz są bliska minimów 2 letnich.
Dodatkowo, przeszedłem przez sprawozdania finansowe firm, i wybrałem takie których zyska na akcję się zwiększał , lub był na plusie- a zwiększała się wartość księgowa na akcję.

Oto ich lista:

  • Bumech
  • MwTrade
  • Budopol

Na temat firmy Bumech - napiszę krótko gdyż już wcześniej poświęciłem jej cały wpis.
Obecny poziom cen tego waloru to 8,3zł, zaś 2 letnie maksimum to ... uwaga : 17,89zł
W powiązaniu z pozostałymi danymi dla tej firmy- nadal jest to rekomendacja do kupienia.
Ostatni poziom wsparcia, gruntowany  około 7 kolejnych sesji to  okolice 7 zł - po czym nastąpiło wybicie.
200 sesyjny trend jest neutralny- ale stał się taki niedawno - zmiana ze spadkowego.
Obecnie spółka jest w krótkoterminowym kanale wzrostowym między 7- 8,5zł
Wolumen utrzymuje się na podwyższonych poziomach, wskaźnik MacD - pozytywny- wspiera sprzedaż.

Budopol

Przy tej spółce sytuacja jest nieco zagadkowa.
Od 2008 roku rosną zarówno zyski na akcję , jak i wartość księgowa na akcję.
obecne poziomy to 19 groszy.
Wartość księgowa na akcję - w 011 roku to 1,3 zł , zaś w ostatnim kwartale (3 kwartale 2012) : 1,29 zł
Ale... przez wszystkie kwartały 2012 - zysk na akcje utrzymywał się na minusie i prognozy 2012 vs 2011 są niestety słabe.
Obecny kurs o dziwo- rośnie!
Nie przebił jednak 20 sesyjnej średniej, niemniej wolumen jest wybitnie duży i wskaźnik MacD - jest pozytywny.
nie liczyłbym jednak na tą spójkę na dłużej.
Warto obserwować i poczekać jak rynek zareaguje na wyniki.
W przeddzień wyników wykres już powinien wskazywać reakcję.
Moim zdaniem, obecnie kupno to czysta spekulacja- i to dość ryzykowna.
Trochę jak Hazard :)

MwTrade

Trend wznoszący - po 200 sesjach.
Maksimum roczne w okolicy 12 zł , 2 letnie- w okolicy 20 zł.
Obecny kurs: 10,55zł
Ostatnia "udeptana ziemia" - to poziom 9 zł. Kupując więc dziś musimy się liczyć ze strata min około 1,5zł - o ile kurs pójdzie w tym kierunku.
To około 14%
W ciągu ostatnich 8 sesji wolumen sprzedaży wyraźnie wzrósł - widoczne ożywienie.
Spółka podała wyniki za 2012 rok i są gorsze od 2011 w kontekście zysku na akcję, ale niewiele - zaś od 2008 roku niezmiennie co rok- zyski na akcje rosły.
Wartość księgowa na akcję w 2012 roku osiągnęła dotychczas najwyższy z poziomów : 6,37 zł
Czy to oznacza ze spółka jest przewarościowana?
Cóż- gdy kosztowała  20 złotych w 2011 roku, jej wartość księgowa na akcję wynosiła nieco ponad 5 zł.

Czy spółka ma potencjał zrostu - ma! Najpierw do ostatniej granicy 12 zł- a potem .. może nawet do 20?
Co ciekawe - MwTrade zapowiada dywidendę na ten rok w wysokości około 50 groszy na akcję.


Jeśli z tych trzech spółek miałbym wybierać- postawiłbym na Bumech w prognozie długoterminowej.
Jedyną wadą tej spółki jest fakt że nie daje dywidendy.. a szkoda- wtedy byłaby wręcz bajkowa :)

Jak zawsze, ciekaw jestem waszych opinii i uwag.

Zapraszam do dyskusji.

Z poważaniem dla szanownych

Michał Sankowski

Contra Spem Spero! ... GPW

Contra Spem Spero! - Wierzę wbrew nadziei


Szanowni,

Jak niektórzy z nas może pamiętają powyższy zwrot pochodzi w wiersza Marii Konopnickiej (link).

Moim zdaniem to wiersz, który powinien być mottem każdego inwestora giełdowego.
Poniżej kilka zwrotek które powinny wam przybliżyć- co mam na myśli:


Przeciw nadziei, co stoi na chmurze
Łez, prędkim wichrom rzuciwszy kotwicę,
I obrócony wzrok trzyma na burze
I nawałnice,
W niezgasłe gwiazdy ufam wśród zawiei
Przeciw nadziei.

Zwrotka dotycząca analizy fundamentalnej: 

Przecież o zmierzchy skrzydłami bijąca
I piekieł naszych ogarniona sferą,
Oczyma szukam dnia blasków i słońca
Contra spem - spero...
I w mogił głębi czuję życia dreszcze,
I ufam jeszcze...

... tu zaś zwrotka dotycząca rumu na giełdzie - na spadki oraz podążania przeciw niemu:

Przeciw nadziei i przeciw pewności
Wystygłych duchów i śmierci wróżbitów
Wierzę w wskrzeszenie popiołów i kości,
W jutrznię błękitów...
I w gwiazdę ludów wierzę wśród zawiei,
Przeciw nadziei!

Nie mam najmniejszej wątpliwości że Pani Maria byłaby rewelacyjnym inwestorem giełdowym - dokładnie czuje tematykę!.

Gdy dziś popatrzymy na informacje płynące z giełdy Warszawskiej czy giełd światowych - przebija się bardzo pozytywny obraz.
W radiu, redaktorzy prowadzący mówią o obniżkach stup i poddają jako alternatywę - akcje.
Do TFI, wpłynęła w ciągu 2 pierwszych miesięcy tego roku kwota 0,7 mld złotych i jest to 9 z kolei (luty) miesiąc napływu środków (za Analizy online: link ), choć były to wpływy do funduszy głównie gotówkowych i pieniężnych.
OFE zaczynają być mocniej obecne na rynkach w akcjach spółek.
Rosną wykresy spółek które wedle raportów zanotowały spadek przychodów w 2012 vs 2011..

Coś wam to może przypomina? 
.. np: ... SEN?!

Sny, mają to do siebie że się z nich budzimy. 

Patrząc na sprawę realnie, giełda to jeden wielki emocjonalny kolos i moment w którym wierzy że może urosnąć - pomimo wszystkich innych argumentów , należy z premedytacja wykorzystać. 

Nie znaczy to jednak że mamy zapominać o zabezpieczeniach. 

Podejdźmy do tematu na chłodno. 
Cieszmy się ze wzrostów - ale dynamicznie podnośmy co tydzień stop lossy.

W hossie- wytrwali inwestorzy sprzedają akcje i realizują zyski.
Jeśli dziś jest czas budowania naszych pozycji - róbmy to rozsądnie. 

Z poważaniem dla szanownych 

Michał Sankowski 

LinkWithin

Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...