Strategia akcyjna - aktualizacja

Szanowni,

Nowe informacje, nowe podejście i nowa strategia, nadeszły po wizycie na konferencji Wall Street.
W jednym z ostatnich wpisów poruszyłem temat głównych szans i zagrożeń dla rynku na GPW.
Oto krótkie przypomnienie:

Główne zagrożenia: 

• Zagrożenie dla rynku ze strony OFE 
• Suwak emerytalny 
• GPW i energiczne poszukiwania kapitału 
  
• Inwestycje zagraniczne

Główne szanse: 

• Wojna dolara z euro
• TFI
• Surowce
• Inwestycje zagraniczne - jako szansa

Wracając do strategii...

Podejście które stosuje mówi o inwestowaniu w niedowartościowane spółki dywidendowe, oraz niedowartościowane spółki z potencjałem zysków. 

1. Dzielę rok na dwa główne okresy 

- styczeń do lipca : kupowanie spółek dywidendowych w nadziei na wysokie zwroty - szczególnie dla nieoszacowanych spółek 

- sierpień do grudnia: kupowanie spółek nie dywidendowych, ale z silnym potencjałem wzrostu - lub, staniecie obok rynku w celu utrzymania posiadanego kapitału 

2. Klucz doboru spółek w pierwszym okresie to: 

- wypłata dywidendy na poziomie min 4% 

- min 2 letnie historia poprzednich wypłat dywidendy

- wzrastające zyski rok do roku i przez 3 kwartały poprzedniego roku 

- wzrastające przychody ze sprzedaży rok do roku i przez 3 kwartały poprzedniego roku 

- min 10% odległość od 10% rocznych maksimów

- NOWY WSKAŹNIK: oszacowanie ceny docelowej na bazie P/E i przyjętego zysku średniego 10% w skali roku

- zakup po analizie technicznej właściwego momentu 

3. klucz doboru spółek w drugim wariancie

- wzrastające zyski rok do roku i przez 2- 3 kwartały bieżącego roku

- wzrastające przychody ze sprzedaży rok do roku i przez 2- 3 kwartały bieżącego roku

- min 10% odległość od 10% rocznych maksimów

- NOWY WSKAŹNIK: oszacowanie ceny docelowej na bazie P/E i przyjętego zysku średniego 10% w skali roku

- zakup po analizie technicznej właściwego momentu 

Na powyższy klucz nakładają się szanse i ryzyka wy listowane na początku niniejszego wpisu. 

Oznacza to , że w najbliższym czasie będę obserwował rynek ze szczególnym zainteresowaniem poczynaniami wykresów spółek surowcowych. 

Z klucza wypada argument pro zakupowy w postaci udziału OFE w akcjonariacie- i zmienia się na argument przeciwko zakupowi jako czynnik niosący ze sobą poważny ryzyko strat. 

Z poważaniem dla Szanownych 

Michał Sankowski